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解析全球 Top10 加密风投机构

来源: www.asgxgy.com时间:2022-09-29 17:53

概述

在此次市场周期中,Web3 风投已经演变成一个复杂而且彼此差异化的行业,有传统的主题驱动型基金、企业风险投资(CVC)、也有新式的DAO风险投资、与世界头部交易平台旗下的风险投资部门,这类风投广泛地分布于不同项目的每个进步阶段中,投资方法主如果股权和代币。

本报告从多个角度对前10名的 web3 风险投资机构进行了全方位剖析,主要包含:投资组合、角逐差异、平台策略、社区和声誉、2022年投资状况等。

除此之外,大家还创建了一个扩展数据库,这是一个 TOP50 的 web3 VC 排名,旨在为活跃在该范围的开创者、投资者和有限合作伙伴不断扩大其影响力。

Top 50 Web3 VC排名数据库

评估办法

现在,没一种精确且科学办法来给如此一个充满活力的行业进行排名,一家VC今天所处的市场地位或许会由于其下面的投资、招聘或策略举措的改变而改变。这恰恰是这份榜单与大部分榜单的区别,在一个由AUM指标(译者注:资产管理规模)统治的世界里,过去两年的进步出现了一种有趣的动态——即经济政策推进了一个投资年代的到来,在这个年代里,资本日益成为一种产品,顶级VC需要以独特的方法维持我们的独一无二,才能在角逐中获得一席之地。正由于这样,VC基金在AUM以外打造的常识护城河在这种评估体系中占据了最大的网站权重。

以下每个类别的数据来自Crunchbase:

总投资:[网站权重:7/10]自第一只基金推出以来的投资总额

领投轮:[网站权重:8/10]作为领投轮数

2022年投资数:[网站权重:7.5/10]2022年完成的投资买卖数目

独角兽:[网站权重:9/10]基金投资组合中的独角兽数目(私募估值10亿USD以上)

多元化投资:[网站权重:4/10]面向女人和少数族裔领导的公司投资

重点投资:[网站权重:3/10]对知名的web3和数字货币企业的甄选投资

独角兽的命中率:[网站权重:9.5/10]用来评估投资组合中独角兽企业的数目占基金总投资的百分比。

独角兽/总投资 = UHR

注意:基金或许会对同一只独角兽进行多轮投资

平台评分[网站权重:9.5/10]评估基金通过专门的团队或方案小组为投资公司提供的实质投后支持的能力。这包含协议设计的技术支持、撰写代币经济学或白皮书、分配工程资源,与内部平台团队帮助GTM、人才、业务开发、活动支持和资本分配以外的其他运营支持

社区评分:[网站权重:7.5/10]社区对web3来讲尤为重要,该指标主要评估基金在设计、培育和扩大社区影响力方面的能力,这包含写作、社交媒体传播、播客、会议座谈、twitter space、通常社区参与和思想领导力。大家会考察这类由社区驱动的倡议数目、水平和覆盖面,以便通过社交平台与基金网站和、媒体来确定评分

声誉评分[网站权重:6.5/10]由于他们投资、互动,提供了以买家为中心的商品、平台和协议提供基础设施,所以需要衡量基金在媒体、该范围的构建者和开创者与更广泛地web3社区中的声誉状况。这一指标是基于社会和传统媒体的公众情绪

原生加密基金[网站权重:5/10]仅对其加密投资进行评估,并强调近期的投资活动。主要围绕投资买卖量、领投轮和独角兽数目等指标,这类在 web3 加密范围更受看重

女人合作伙伴[网站权重:5/10]数据源自基金网站的团队页面。

负面新闻[网站权重:8/10]来自开源互联网搜索和社交媒体,这与声誉评分有关

筹资金额[网站权重:4/10]来自Crunchbase和Messari集资数据库(前身为Dove Metrics)

成立年份[网站权重:2/10]能够帮助突出基金在多个周期中的持久性

综合得分结合了上述所有些加权指标,以100分制形式进行排名

#1 / Paradigm

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核心人物:Fred Ehrsam // Matt Huang // Dan Robinson

介绍

2022年,Paradigm 由 Coinbase 联合开创者 Fred Ehrsam 和红杉前合作伙伴 Matt Huang 发起。 Matt Huang 也是该榜单中其他两家公司开创者的校友,这两家公司都有在该范围也有着很好的营业额表现。Paradigm是一个由专业研究员、区块链安全专家和白帽黑客组成的团队,在其投资组合中,在投资公司成长的每一个阶段都会借助其资本和技术专长。

投资组合

Paradigm 一直在收揽行业中的独角兽,主要通过深入的技术研究和精心的集中式押注。他们的投资范围非常广,从100万USD的种子轮到超越1亿USD的成长轮。与很多其他只专注于早期投资的顶级加密原生基金相比,这种对投资标的不同进步阶段的覆盖范围是与众不同的。

他们的投资组合包含15个独角兽公司,其中有10个是行业中的顶流:Coinbase, Chainalysis, UNI, COMP, cosplaymos, Fireblocks, FTX US, Opensea, Magic Eden, Amber, Gauntlet, MoonPay, Phantom, optimistic, Sky Mavis和Starkware,如此多元化的Paradigm 集团投资版图愈加丰富。

角逐优势

Paradigm 是一个充满技术天才的VC基金,他们创造了一个行业最独特的护城河。虽然每一个风投机构都可以为他们所投的公司提供资金和投资后的支持,但 Paradigm 拥有与开创者一样的用于构建项目的技术能力,这是大部分公司没办法提供的:

一个十多大岁数的‌工程天才在twitter上公开抨击他的老板

白帽黑客和区块链安全研究职员组成的精英团队,设计新颖的令牌机制‌

开发者竞赛,如近期的《CTP 0xMonaco》游戏,让该范围的顶级工程师相互角逐

深刻的技术考虑者和他们投资的公司一块建设

2022年投资概况

在市场转熊之前,Paradigm 在2022年底准时筹集了一笔25亿USD的资金,与行业其他公司不同,Paradigm在资本部署方面没出现太大的缩短。截至9月第一周,Paradigm已经宣布了25笔买卖,有望超越2022年的29笔投资。这类投资流向他们最大的赢家,加倍投向了Opensea、Magic Eden、Phantom、Optimism和Fractional等知名加密项目,新的种子轮则主要投资于一些他们觉得在下一个周期将成为家喻户晓的公司。

#2 / a16z Crypto

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核心人物: Chris Dixon // Marc Andreessen // Arianna Simpson // Ali Yahya

介绍

Andreessen Horowitz 简称a16z,不止是一家 Web3 巨头,还是全球科技投资范围的一支主力。A16z 开创者 Marc Andreessen 是世界上第一个网络浏览器 Mosaic 的构建者。现在,该公司已经将其大多数注意力转移到加密范围,Chris Dixon是 web3 的负责人,他在2022年成为福布斯发布的的顶尖科技投资者榜单——The Midas List 中的1、。在2022年5月,a16z 筹集了45亿USD的基金,主要专注于数字货币范围,除此之外,他们还在2022年1月推出了50亿USD的增长基金、一个25亿USD的生物技术基金和另一个6亿USD的游戏行业基金。值得注意的是,很多角逐对手觉得,部署这种规模的基金或许会对基金回报产生负面影响。Chamath Palihapitiya等人则觉得,a16z的商业模式是要成为“科技行业的黑石”——通过吸收数千亿USD的行业股本,创建一种可公开持有些、与科技挂钩的机构证券,而不是像传统基金那样专注于为有限合作伙伴提供巨额回报。他们只不过在玩与业内其他公司不一样的游戏。

投资组合

a16z的投资组合不言自明。该公司已经部署了很多策略资本,以扩大向行业中最具活力的公司进行投资。大家可以就这个投资组合写一份完整的报告(之后大家或许会做),大家让14个独角兽公司来讲话,他们主要包含跨越协议层面、集中式和分散式基础设施、买家应用和成熟的NFT项目,Anchorage、Dapper Labs、Coinbase、Opensea、LayerZero、Yuga Labs、Phantom,与其他很多项目。

角逐优势

除去a16z在投资和技术范围的单体知名度和营业额以外,使其有别于纯粹的数字货币原生基金的一个重要方面是其所拥有些200多人的投资后台团队。他们创建了一个由专家组成的内部咨询构造,涉及市场营销、运营、商业开发、伙伴关系、推广、人才和资本构造,为其投资组合中的每家公司带来新的工作意义。这个精英平台团队是数字货币原生基金,与其他全球风投机构所没办法比拟的。

除去这个庞大的内部咨询机器,a16z还拥有一个顶级的web3播客,并推出了我们的媒体部门,虽然根据a16z的规范,这个部门起步缓慢,但仍然为该基金提供了一个有利可图的传播角度。

2022年投资概况

在下面的几年里,a16z 有45亿USD的资本备用金可用,他在2022年的高度活跃也就司空见惯了。依据 Crunchbase的 数据,该企业的加密部门今年已投资了14笔买卖,几乎在他们参与的每一轮买卖中都处于领先地位。伴随 Yuga Labs 获得了4.5亿USD的种子轮投资,VeeFriends获得了5000万USD,FLOWCarbon 获得了7000万USD,与 NEAR 和 Morpho Labs 在协议层面的投资,该公司在web3中部署超大规模的承诺已经非常难被忽略。

#3 / Pantera Capital

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核心人物: Dan Morehead // Joey Krug // Paul Veradittakit

介绍

Pantera Capital 成立于2022年,被誉为业内首批机构级加密货币管理公司之一。Pantera 拥有五个独特的基金,既能够作为注册对冲基金进行流动资产买卖,也可以对私人公司进行从种子轮到成长轮的投资,Pantera 的资本已经支持了很多行业中最具革新的项目。极少有人像开创者兼首席实行官 Dan Morehead 那样对数字货币行业有先见之明,2022年夏天他著名的投资者信函中称BTC的底部为65USD,并敦促顾客开始积累该资产。作为第一批在这类价格上以机构规模押注数字货币的人,Dan Morehead 及其Pantera Capital 就值得这个排名。

投资组合

Pantera从早期的赛博朋克年代就开始涉足这个行业,在 Williamsburg barista 兜售 CryptoDickButts 之前,在年青的 Vitalik 所心爱的《魔兽世界》角色被开发职员修改并催生ETH之前,他们已经开始环顾这个行业。2022年,他们为 瑞波币 的种子轮开出了第一张 140万 USD的支票,并向Polychain capital (另一家Crypto投资巨头)提供了种子投资,与一系列消费和基础设施投资,涵盖了媒体、The Block的种子轮、NEAR和Bakkt的A轮,与Circle自2022年以来的几乎每一轮增长投资。除去这类让人印象深刻的驰名品牌投资组合以外,该基金还在女人和少数族裔创立的公司中累计投资了22笔多元化的投资(约占自基金成立以来投资的10%)。Pantera的凭着其出色的投资组合、营业额记录和持久的声誉使他们跻身了精英行列。

角逐优势

Pantera 与该范围大部分基金最明显有什么区别可能是它在近十年的每一个阶段都获得了成功的投资记录。在这份榜单上,极少有基金能说,他们在2022年的种子轮中为一家现在规模超越100亿USD的巨型独角兽投资了140万USD。想象一下,这是对正在讨论从哪个那里拿第一笔钱的开创者的营销推广。

2022年投资

和很多其他顶级公司一样,Pantera 在2022年继续将资金投入到各范围中,总计投资了43笔,在今年加密原生基金投资数目中排名第四,也是自成立以来少数几只投资超越200笔的基金之一。今年,他们已经投资了18个种子轮、9个A轮和16个成长期的项目,证明了他们对阶段不可知投资组合的承诺。今年首季是该公司历史上最活跃的风险投资季度,有24笔投资记录。

#4 / Coinbase Ventures

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核心人物: Emilie Choi

介绍

Coinbase Ventures 在2022年的熊市中成立,成立之初只有1500万USD的投资,但目前它的触角覆盖了整个行业,比该行业中的不少基金投资数都要多,迄今为止它已经投资了超越275笔买卖,其中有30家独角兽公司,2022之前,Coinbase Ventures 的风投团队没一个全职风险投资职员,只有一群企业的开发兼职做风投,但在这种状况下依然顺利的成长为行业领先的VC。

投资组合

在风险投资中有不少办法来构建一个强大的投资组合。一方面,你可以以一种集中的,主题驱动的方法,就像大家将访问Variant。另一种就是 Coinbase Ventures 的办法,他们的投资组合最大化地覆盖每一个行业、地点和不同成长期的每个阶段。他们展示了为行业提供透明度的使命,对几乎所有知名的数字货币数据提供商进行了早期筹资,CoinMetrics, Messari, Flipside Crypto, Dune, Nansen, CoinTracker, & Moralis。他们还展示了他们对投资组合公司价值最大化的承诺,在领导他们的A轮筹资后,以4.5亿USD以上的现金和股票直接回收了Bison Trails,同时继续从硅谷、迈阿密、巴黎、钦奈等地进行协议、买家应用程序和DeFi基础设施的种子投资。

角逐优势

Coinbase已经为交易平台的CVC铺平了一条道路,让其成为风险投资范围的强者,并与行业中其他的精英基金角逐。凭着一个全球知名的品牌,一个由数百名工程师组成的团队,与商品、推广、企业和业务进步方面的专家,Coinbase风险投资才能得以迅速进步。

2022年投资概况

就2022年的活跃度而言,Coinbase Ventures在整个行业中排名第二,今年迄今已达成85笔投资买卖,其中47笔是种子轮买卖,21笔是A轮买卖,17笔是不同成长阶段的买卖。这种对小型买卖的关注是有其道理的,由于它们的大多数闲置资金都是在2022年部署的。值得注意的是,据报道,Coinbase Ventures 在2022年部署了90%的资本。这类投资中有很多或许会被减价,而对于拥有数亿资本备用金的角逐基金来讲,可能可以更好地借助2022年这批熊市建设者——这批人在牛市扩张时历来表现好。也就是说,这好像并没减缓 Coinbase Ventures 年的投资量。

Coinbase Ventures 的业务范围一直维持着让人很难置信的多样化,包含著名的资本配置商Valkyrie & AllianceDAO、数据提供商CoinTracker & Moralis,与 Aptos、Sei、Euler 和LayerZero等协议级别的投资。

#5 / Polychain Capital

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核心人物:Olaf Carlson-Wee

介绍

该基金由 Coinbase 的第一个雇员 Olaf Carlson-Wee 于2022年创立,并由a16z、Pantera和 Union Square Ventures 提供种子投资。自2022年的深度熊市以来,该基金历程了相当长的第二个成长周期,美国证券买卖委员会(美国证券交易委员会)提交的文件显示,其资产管理规模从2022年底的5.915亿USD增长到2022年3月的66亿USD以上(注:上一次提交文件发生在市场低迷之前,以现在的价格来看,可能要低得多)。作为流动资产对冲基金和风险投资公司,Olaf 和他的行业高管团队有超越5年的投资经验,他也是一个精明的思想家,成功地将机构级的规模部署到数字货币行业。

投资组合

Polychain自成立以来一直投资于 DeFi 基础设施和协议级别的应用,在很多协议和平台的早期阶段提供资金,譬如投资于 DOT波卡、dYdX、Starkware、COMP、AVAX、Gauntlet、Acala、SOL、Maple Finance和很多其他企业的种子轮。该公司坚持根植于BTC,通过对下一代挖矿和清洗能源企业的投资,期望继续成为推进新技术进步的领导者,其中包含对 Crusoe energy (C轮)的成长期投资,与对 Vesper energy 和 Vespene energy 的种子轮投资。

角逐优势

Polychain 是另一个在数字货币过去年代中诞生的基金,早在 jpeg 充斥大家的数字货币Twitter feeds 之前,在 BitConnect 和 MaidSafeCoin 仍然稳坐行业榜单前列时。历程了数字货币波动周期的高峰和低谷,他将基金的资产管理规模扩大了10倍,在存续的时间里,归还投资者的资本并重新投资于新的赛道,这正是开创者和有限合作伙伴在这个极度波动的范围想要的一致性和信念

2022年投资概况

在这份名单上,大家将继续看到如此一个趋势,这类顶级基金承诺在不确定的宏观条件下继续进行投资。Polychain 今年已进行了26笔投资,其中15笔是早期种子轮,Polychain还展示了对其目的项目进行再投资的承诺,从2022年十月到2022年5月,它对独角兽Gauntlet进行了从到种子轮到B轮的四轮投资。

从这份报告中可以看出,数字货币和 Web3 范围的顶级风险投资公司不止是拥有高倍回报的资本分配者,他们正以深厚的技术敏锐度、经得起周期考验和行业概念的新颖设计框架来推进行业进步,在某些状况下,除去资本以外,他们总是还有一支为商品和品牌增效团队,这也是行业顶尖风投机构与其他风投机构的主要不同。

在第二部分中,大家将整理另外5只基金,它们是拥有又一批精英的顶级基金。这类基金为开创者提供了世界级的技术实力,帮助投资组合公司以独特的、行业概念的方法进行规模扩张,并在多个周期内带来了让人很难置信的回报。

#6 /Dragonfly Captial

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核心人物:Haseeb Qureshi // Tom Schmidt

介绍

Dragonfly 公司创建于2022年,从上个深熊时出现。他们代表了数字货币的OG精神,公开的方案是 "坚持赛博朋克,极客至上",这种动态伴随每一个周期的迭代和更广泛的主流应用而变化。今年夏季,该基金通过回收 MetaStable 并将自己推向了数字货币资产管理企业的新层级,MetaStable 是 Naval Ravikant 在2022年一同创立的4亿USD的对冲基金,是业内最古老的投资基金之一。

投资组合

Dragonfly 的投资组合可以用“DeFi”这个主题来概括,它打破了榜单上其他公司使用的不可知行业的投资方案。超越80%的投资组合集中于 DeFi 范围,总计有50项投资,包含L1/L2协议(ATOM, AVAX, NEAR, CELO)、扩展解决方法(Matter Labs, Mina),稳定币(MKRDAO),DEX (dYdX, 1inch,Derivadex),与一系列基础设施(Crusoe Energy, Debank)和数据提供商(Coin Metrics, Dune)等。除去明确的 DeFi 主题,他们的投资组合还包含一些 CeFi 参与者(Amber Group, Bybit, Woo Network),涵盖了进步周期的每个阶段,也押注一些NFT平台(Showtime, TRLab)。

角逐优势

Dragonfly 是 web3 基金中为数不多拥有技术精英考虑者的基金,他们既有专业常识,又有能力最强的开创者。当一家机构投资于一个处于萌芽阶段的行业时,技术敏锐性至关要紧,Dragonfly 有着这方面的优势。在一个资本自由流动的环境下,“投资后你能为项目方干什么?”是一个值得考虑的问题,这也为 Dragonfly 在行业中取得了一席之地。这是一个由超级天才组成的基金团队,他们学会着不断进步的技术格局,而这是传统投资者所不拥有的。

2022年投资概况

Dragonfly 基金今年上半年表现活跃,总计有31笔投资,按买卖数目计算,排在今年最活跃原生数字货币基金榜单第十位。其中,进入种子轮有13笔,Dragonfly 采取了与榜单上其他公司不一样的方案,他们会在熊市中对目的公司加倍下注。这点可以从一系列的后续投资中得到验证,譬如2022年的Dune (A轮→B轮)、Babel Finance (A轮→B轮)、Hashflow (种子轮→A轮)、Axelar (A轮→B轮)、Skolem Labs (种子轮→A轮)等。

#7 /Sequoia Captial

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核心人物:Shaun Mcguire // Alfred Lin // Michelle Bailhe

介绍

红杉是第二家进入前十的非原生加密VC。红杉资本成立于1972年,资产管理规模高达850亿USD,几乎在所有风投排名中都处于第一梯队。他们在加密行业中的地位也来之不容易,今年早些时候,红杉筹集了一只6亿USD的加密基金,同时在印度和中国新兴的 web3 范围进行了地区性的投资,投资了数十家 web3 知名项目,同时还参与了今年业内最大的一些投资买卖。

投资组合

红杉的加密投资组合比较集中,赛道主要包含基础设施、交易平台和推广托管服务商与扩展解决方法等,都是经过剖析后在成长期进行筹资,其中每个项目都有能力触及全球数亿的Web3建设者、买卖商和个人,譬如:FTX、Fireblocks、Polygon、Starkware、LayerZero和MagicEden。

角逐优势

相比加密原生人士、外部人士和原生加密机构,红杉的角逐优势非常明显,其开创者和有限合作伙伴带来了长达一代人的成功投资经验,也为他们带来了巨大的利益,没理由不相信他们在web3投入的6亿USD不会带来好的结果。红杉的规模和声誉影响力,可以把一个小众的加密公司迅速的变成一个主流的全球商品。

2022年投资概况

与榜单上的其他VC不同,红杉资本的介入期是在项目进步的成长期阶段,在后期主要投资于有收入,并且商品符合市场需要的成熟公司。今年红杉领投了 Citadel 的12亿USD投资,Fireblock 的5.5亿USDE轮筹资,Polygon 的4.5亿USD筹资,LayerZero 的1.35亿USDA轮筹资,与参与了 Magic Eden 的1.3亿USDB轮筹资,红杉在这个范围正以一种集中式的大规模打法前进。

#8 /Variant Fund

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核心人物:Jesse Walden // Li Jin // Spencer Noon

介绍

2022年,Jesse Walden 和 Spencer Noon 联合创立了 Variant 资本,2022年,Atelier Ventures的 Li Jin 代理,并形成了目前的 Variant 形式,Variant 是一个专注于项目早期、以主题驱动的的基金,方向深度集中在 DeFi、基础设施和消费级 web3 这三垂直范围。Variant 因其关于所有权和“激情经济”(passion economies)的论文而闻名,作为塑造行业的思想领袖,这为他们的投资组合带来了独特的创意优势。

投资组合

过去几年,Variant精心设计我们的投资组合。该基金总计投资了41家公司,其中19家是Web3 买家应用,12家是 DeFi,10家是基础设施,其中包含Polygon和Worldcoin如此的独角兽公司。也有促进了 SOL 用户大规模增长的重要应用 Magic Eden 和 Phantom,他们同样也是独角兽,除此之外,除此之外,Variant还投资了一些 web3 创建工具:Sound、Mirror、Foundation、OnCyber、Ceramic、DRAUP等。

角逐优势

Variant拥有一支由作者、创造家、创意人士和企业家组成的团队,配合精英的投资团队,展示了该行业中论文驱动型基金的真的含义。在围绕所有权经济,开创了全新的部门框架后,他们在一个充满技术专家、买卖员和通才的范围发现了专注的买家专业常识的独特优势。伴随web3 在将来十年的如火如荼,Variant无疑将成为引领行业转型和更多以买家为中心的独角兽企业的背后驱动者。

2022年投资概况

截止现在,Variant 今年完成了13笔投资买卖,近期还获得了4.5亿USD的新筹资,以帮助该基金提高至精英基金的地位。该基金所领导的7轮领投中,有6轮发生在过去8个月内,显示出了他们在数字货币寒冬时期进行投资的强烈信心。值得关注的投资项目包含:Aptos、3Box Labs (Ceramic Network)、Context、Empiric、Koop的种子轮投,与Polygon的增长轮。

#9 /Electric Capital

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核心人物:Avichal Garg

介绍

Electric Capital 成立于2022年初,由一群技术专家和企业家创立,他们创办了6家公司,在推出基金之前卖掉了其中的5家。Electric今年3月筹集了10亿USD的新资本与一只6亿USD的流动基金和一只4亿USD的风险基金。该公司已筹备好打造一个持久的投资组合,同时借助其独特的创业和技术专长组合帮助开创者扩大规模。

投资组合

Electric 的投资组合包含很多驰名品牌,其中不少品牌已成为业内的头部项目。尤其是 Electric在 SOL 生态上的早期押注,譬如:NFT市场 Magic Eden,区块浏览器 Solscan;期权/期货平台 Zeta Markets等。除去深耕 SOL生态,Electric 还在 DeFi(Frax、dYdX、Coinflex、Tokemak、Aurora)DAO、NFT工具范围(LlamaDAO、Comm、JPG、HeyHey、hyy.pe)和 CeFi(Kraken、Genesis Digital Trading、Bitwise)等范围进行了很多的投资。

角逐优势

Electric 与 Paradigm 和 Dragonfly 如此的VC有着类似的角逐优势,Electric Capital 正在与所投项目方一块构建这个行业的将来。该VC通过为项目方提供在协议设计(治理、代币经济学、流动性和推广托管解决方法)、社区设计和商品策略方面的专业建议,将项目进步迅速提高到一个新的水平,远远超出了纯粹的资本投资。深厚的技术实力和数十年的创业经历,使Electric 在已经饱和的资本红海中铸造了一条我们的护城河。

2022年投资概况

尽管获得了10亿USD的新资本,但 Electric Capital 的投资额在2022年出现了明显降低。这可能是考虑到宏观市场前景低迷的大环境下,更严格地管理资本。今年, Electric Capital 只有15笔投资记录,其中9笔进入了种子轮,也是 Magic Eden 1.3亿USDB轮筹资的主投资人,现在,Magic 估值约16亿USD。

#10 /Multicoin Capital

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核心人物:Kyle Samani // Tushar Jain

介绍

Multicoin Capital成立于2022年底,当时正值数字货币市场的疯狂牛市期,作为一个论文驱动型基金,Multicoin 相信数字货币将创造网络历史上最大的一次性财富转移。在IC0兴盛到萧条期,Multicoin 打造并筹备好在2022-2022年整个熊市周期中所需要的筹备基金,也是在这时,Multicoin 对 SOL 的A轮和其生态进步做了一个大押注,帮助他们获得了20000%的回报(2022年十月至2022年12月)。

投资组合

过去几年,Multicoin 以多样化的投资组合囊括了不少的独角兽企业,譬如:FTX、Dune、LayerZero 和 Worldcoin,同时,他们还持有 以太币、SOL、RUNE 和其他 DeFi 代币的流动头寸。他们的投资组合中的焦点是 SOL。从2022年的A轮投资开始,该基金就持续向 SOL 生态系统注入资本,2022年,对SOL的代币股权轮中进行后续投资,同时向Solcan、Saber、Drift、Grape、MarginFi、Metaplex & Clockwork也进行了投资。正是由于从开发者和用户的角度来看,SOL生态系统的强劲增长,该基金才被列入这个名单。SOL买卖将被视为自2009年购买比特币本身以来,该行业所看到的最好的买卖之一。

角逐优势

除去将资金投入到符合其宗旨、前途的目的公司以外,该基金并不善于稳健的投后平台策略,也不善于与开创者一块参与技术建设。Multicoin的角逐优势在于能在早期介入。

然而,Multicoin 也面临一些社区建设者的负面反馈,由于在投资获利和无锁仓的状况下,他们会向公开市场倾销很多L1和 A莱特币oin 代币。当然,这并非Multicoin所独有些,该范围的很多基金都是这样,尤其是在SOL生态系统中,但或许是因为其在该生态系统中的巨大成功,Multicoin一直是被指控其中的典型。

2022年投资概况

在第二季度市场急剧下滑之前,Multicoin在首季完成了19笔买卖,这也是该VC迄今为止最繁忙的一个季度。他们向投资组合公司展示了巨大的资本承诺,在现在总计的32笔买卖中,他们领投了18笔买卖,包含 FTX、Hivemapper 和 3Box Labs 的A轮投资,到对一系列NFT、DAO 和 web3 工具/基础设施的种子投资,与对新公Sei链的投资。

2022年VC投资动态

对于开创者和投资者来讲,今年的 web3 筹资环境充满了变数。在历程了“后新冠”、“印钞-放水”的高速增长周期后,宏观格局发生了彻底的变化,无论是持续地加息、全球各地的地缘政治冲突,还是美国经济衰退的隐形威胁,让公开市场估值大幅下跌,致使市场在暴跌后开始重新定价,而现在这一过程仍在继续。

其中,一些大型基金也被糟糕的市场环境所冲击(3AC、Galaxy、Delphi、Hashed),但顶级风投通过持续的资金部署、稳定的运营和持久的信心,进一步坚定自己投资论点,而且在数字货币的寒冬中进行了很多的投资押注,这可能继续收获他们在下一个周期的王者地位。

2022年,风投机构向数字货币和 web3 公司投资了330亿USD,而尽管目前的市场一片萧条,但仅在2022年上半年,各基金就部署投资303亿USD的资金,2022年的投资总额有望在2022的基础翻一倍。

详解全球 Top10 加密风投机构

最活跃的VC排名推荐 数据出处:Crunchbase

详解全球 Top10 加密风投机构

投资金额排名推荐 数据出处:Messari Fundraising Database

详解全球 Top10 加密风投机构

细分赛道投资状况 数据出处:Messari x Dove Metrics Fundraising H1 Report

其他考虑

很多加密原生基金在最新的筹款金额都中找到了一个平衡点,金额不会太大但可以随规模变化,譬如大家所看到:Multicoin、Variant、Framework、Pantera、Dragonfly、Binance、Seven Seven Six、Bain Crypto、红杉和其他一些基金的4亿-6亿USD范围的筹款。在看看这类基金与这筹款额在10亿-50亿USD之间的 a16z、Paradigm 和 Electric capital的资本回报率怎么样,将是一件非常有趣的事情。

目前很多顶级VC都是在2022年熊市时诞生的,那在本轮熊市中会不会有新晋者成为下一个周期王者呢?

就2022年筹集到的资金而言,游戏是最大的垂直范围,大家相信原生加密游戏将会成为下一波新市场参与者的催化剂,这种似于过去的NFT赛道。

与传统的 web2 风投相比,社区参与和声誉在角逐中饰演着更要紧的角色

次轮市场下跌轮才刚最初,并将持续到2023年,那些已经烧光了现金的公司会以更低的估值寻求资金,而急切的风投或许会减少投资金额,令有限合作伙伴的预期回报大优惠扣。

在上一个周期中出现了很多投资DAO,其中一个甚至进入了前50名的榜单中,所以,投资DAO也同样值得关注,譬如:OrangeDAO、MetaCartel、FlamingoDAO、PlsrDAO、FlamingoDAO, PlsrDAO等。

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